权证涨跌幅限制之计算方法


  权证涨跌幅限制之计算方法 根据《上海证券交易所权证业务管理暂行办法》第二十二条规定,权证交易实行价格涨跌幅限制,涨跌幅按下列公式计算:

  “权证涨幅价格=权证前一日收盘价格+(标的证券当日涨幅价格-标的证券前一日收盘价)×125%×行权比例;

  权证跌幅价格=权证前一日收盘价格-(标的证券前一日收盘价-标的证券当日跌幅价格)×125%×行权比例。

  当计算结果小于等于零时,权证跌幅价格为零。”

  公式应用中,有两点需要特别注意:

  一、“标的证券当日涨幅价格”、“标的证券当日跌幅价格”是指标的证券的当日涨跌幅限制的最高、最低价;

  二、在计算价格时,每一步计算结果,需先四舍五入至最小价格单位。

  以权证“宝钢JTB1”上市首日(8月22日)涨幅价格为例:宝钢JTB1(580000)的保荐机构提供的上市首日开盘参考价(在前收盘价格处显示)为0.688元;标的证券G宝钢(600019)的前收盘价格为4.62元,涨跌幅限制为10%,行权比例为1。

  标的证券当日涨幅价格

  =标的证券前一日收盘价×(1+10%)

  =4.62×1.1

  =5.082元

  =5.08(计算结果先四舍五入至最小价格单位)

  因此:

  宝钢JTB1的涨幅限制价格

  =0.688+(5.08-4.62)×125%×1

  =1.263元