主力仓位分析(5)


盘手网主力仓位分析(5)   3、移动成本分布的正确运用方法

移动成本分布本身是一种非常客观、也非常直观形象的技术分析手段,股价涨跌对应着筹码的分散与集中。

其优点是客观、如实地表现现有筹码存量的各个价位分布情况,从这个意义上讲,它是一种统计指标。而其缺点恰好来自其优点:它仅“统计”到目前为止筹码的分布状态,而不能给出进场点的指示,举例来讲,移动成本分布在某价位形成峰,仅意味着在此位置换手比较充分,这里有两个的核心问题:1、换手发生在不同的参与者之间还是发生在同一参与者之间(即俗称“对倒”)从成交上是看不出来的,计算机(也就是移动成本分布算法本身)无法识别此峰属于真正的换手还是仅仅属于“对倒”(当然人可以分出--具备一定市场实战经验的老手),因此会造成某种程度的“伪信号”,导致信号失灵;2、即便此峰的换手属于真正不同参与者之间的换手,移动成本分布也不能保证该股将大涨(低位峰)还是大跌(高位峰)。简言之,移动分布仅仅统计筹码的分布状态,而不能给出动力的运行方向(突破方向),从而无法给出进出场信号。总体看来,移动分布是一种客观、形象的统计指标,但不是交易信号类指标(如KD属于超买超卖类指标)。那末,作为一种有着科学内在机理的客观指标,移动分布正确的运用方法应是怎样的?下面给出本人的心得:

1、移动成本分布与价格趋势(K线形态及趋势)相比处于从属地位。当价格趋势与移动成本出现分歧时(买卖信号不一致),以价格趋势的有效突破为准,特别在股价处于高位时,有可能并没有出现高位峰,但价格已经走软,此时应以价格趋势为优先考虑卖出,而不应死等成交高位密集峰的形成,那样会失去大量的既得利润甚至会由赢转亏。

这里有两个概念需要澄清。一个是“形成峰”,另一个是“突破峰”。“峰形成”指筹码向某价位区密集分布,或换句话讲,在某价位的成交量越来越大,也就是形成所谓的成交密集区,其位置有可能成为日后的阻力或支撑。但成交在某位置密集,并不能给出确定的进出场指示(涨或跌)。“突破峰”则给出了明确的进出场信号:股价向上有效突破成交密集峰给出买入信号,向下有效突破成交密集峰给出卖出信号。仅仅存在峰的形成是远远不够的,--更重要的是选择突破方向。600117在7至8月的“低峰密集”中仅仅存在“低位”峰密集而不存在股价向上有效突破该峰。因此该期间内并没有发出买卖信号。大家可以看到7至8月间600117的K线总是徘徊在密集峰(最长的那根柱状线)附近而始终未能有效向上突破,注意:9月14、15日两天曾出现过无效假突破。如果“陷阱防范”技术(专门对付假突破)不过关,不幸正好于9月15日当天买入,那也不要紧,运用设定好的止损点,23日至27日也总算出场了吧。如果:1、不懂所依赖指标的运用前提及条件;且2、没有完善、成体系的“陷阱防范”技术;再且3、没有严格的及时止损纪律,那末,还是暂时别进场,先去冲冲电,提高理论素养和培养心态去吧,回来再进场。

推论:价格有效突破低位峰形成进场信号,同时设好止损位。注意其中的“有效”、“止损”等细节;不是在讲移动成本分布才用到止损,应养成每下一单的同时就设好止损点的职业态度。永远记住:学会止损是立足投机市场的生死第一课(第二课是空仓)。

2、移动成本分布的高位峰形成的下跌杀伤力大于低位峰形成的上涨动力。

高位峰的形成绝对是一件可怕的事情,如果是高位加峰再加股价向下有效突破峰,卖出无疑是明智之举。相对来讲,低位峰则安全得多,特别是经过“历史地看图”原则检验过的股票尤其安全,最差不过多横盘整理几周罢了。

推论:高位峰形成后股价下跌的概率远高于低位峰形成后股价上涨的概率。这一条在当前没有做空机制的大陆股市尤其重要。

投资策略总结:无论运用“历史的看图”原则,还是及时止损原则,抑或移动成本分布指标,都会躲过600117(西宁特钢)7至8月的一劫。仅有分析是远远不够的,更需要策略。

以上对移动成本分布的使用原则粗略做了总结,兼讨论了投资策略领域的相关主题,希望大家能举一反三,融会贯通,做市场中的强者!