MACD的看跌信号


  1818股票期货学习网小编为您深入分析MACD的看跌信号:

  MACD从三个途径产生看跌信号。这些看跌信号就像看涨信号的镜中反射。

  1)熊性背弛

  2)与其移动平均线的熊性交叉

  3)与零线的熊性交叉

  熊性背弛

  当股票价格上涨或者水平盘局,而MACD线下行,这就会形成熊性背弛。熊性背弛的形式表现为MACD的上升达不到前一个高点的高度或者干脆直接表现为MACD线的下降。在三类看跌信号中,熊性背弛最不常见,但是最值得信赖,预警了一个即将到来的顶部。

  FEDEX的图表显示了一个熊性背弛,五月份股价走出了一个顶部,而MACD形成的高点却低于上一个高点。这是一个明显的熊性背弛,表明股票的上升动力减弱了。几天后股价跌破上升趋势线,MACD线则下降到上一个底部以下。

  有两种方法可以用来确认熊性背弛。第一种方法是看MACD线是否会降到上一个底部之下。无法走出新高之后跌穿上一个底部,这说明MACD的上升趋势已经从牛性转为熊性。第二种方法是看MACD线是否与其平均线出现熊性交叉,这可以作为一个确认信号,下文将给予解释。只要MACD仍然处于其9天指数移动平均线之上,那么就不能说明趋势转而向下了,背弛现象得不到确认。如果MACD跌穿它的9天指数移动平均线,则说明该指标的短期趋势转弱,一个过渡的顶部可能已经形成。

  与其移动平均线的熊性交叉

  这是三类信号中最常见的。当MACD向下跌破它的9天移动平均线,这就是与其移动平均线的熊性交叉。这个最常出现的交叉同时也产生最多的错误信号。因此,该信号应该用其它的信号来确认,以免出现误导和频繁进出场的交易。

  有时候股票的上升趋势很强,MACD线在连续时期内将稳定地维持在其9天指数移动平均线之上。在这种情况下,形成熊性背弛的可能性较小。此时就需要用另一个信号来识别动力是否有可能变化。在上面MRK的走势图中,股价在强烈的趋势中上升, MACD线在7个星期内始终维持在它9天EMA的上方。当与移动平均线的熊性交叉出现时,表明向上的动力开始减弱了。减弱的动力可以当作一个告警,以便观察是否有趋势转弱的进一步迹象。弱势很快就被确认了,此后股价跌破了上升趋势线,而MACD也继续下行并且跌穿零线。

  与零线的熊性交叉

  当MACD从上向下跌穿零线,这就是与零线的熊性交叉。这是动力从牛性转为熊性的清晰迹象。与零线的熊性交叉可以当作一个独立的信号使用,也可以作为与移动平均线的熊性交叉和熊性背弛的确认信号使用。一旦MACD线进入零线以下,股价动力,至少在短期内,将变为熊性。

  与零线熊性交叉的意义也取决MACD此前的走势。如果MACD在好多个星期之内一直走强,然后开始掉头向下,然后跌到零线以下,则可以认为股价进入熊市。但是,如果此前MACD在几个星期内一直都在零线之下,然后穿越了零线,然后又回到零线之下,这种情况下股价更可能只是经历了一个调整。为了评估MACD与零线交叉的意义,可采用传统技术分析方法来判断趋势是否有转变,比如说更高的高点或者更低的底部,等等。

  上面UIS的走势图描述了一个与零线的熊性交叉,此后股票猛跌25%(齐子非注:剧烈下跌发生在这个图表后面的一天,并没有显示在此图表上。虽然这个交叉信号留给操作的时间很短,但是在股价急剧下跌之前还是有一些其它的预警信号的。

  1)当股价第一次跌破趋势线时,MACD出现了一个与其移动平均线的熊性交叉(Bearish MA Crossover)。

  2)当股价从第一次跌破趋势线反弹后,MACD甚至未能升破它的9天指数移动平均线,说明向上的动力不足。

  3)反弹顶部的烛图是一个射击之星(蓝色箭头),随后又是一个伴随着大交易量的裂口跳空(红色箭头)。

  4)这次裂口跳空使得从99年4月份以来形成的蓝色趋势线再次被跌破。

  除了上述信号之外,与零线熊性交叉之前,MACD线在零线上已经呆了将近两个月。从9月20日开始,MACD开始转弱,动力开始减速。零线熊性交叉只不过是这个趋势转变的最后一根稻草。

  组合信号

  跟MACD 的看涨信号一样,看跌信号可以组合起来以便得到更加稳健的信号。在大多数情况下,股票的下跌会比上升快。在上述UIS的例子中很能说明这个问题,当时 MACD的三种看跌信号只出现了两种。技术分析使用象MACD这样的动力指标有时候可以提前发现趋势即将变化的线索。虽然无法预测下跌的深度和时间,但是趋势转弱的迹象可以让交易者采取更具保护性的措施。

  Compaq在二月份发出盈利预警后,CPQ在几个月内从40元以上降到了25元以下。如果没有内部消息,要预测到Compaq会发出盈利预警几乎是不可能的。然而,Compaq发出盈利预警前,消息灵通的资金似乎已经开始撤离该股。看一下技术图表,我们就能找到资金撤离的迹象并发现动力的严重减弱。

  1)在一月份出现了一个熊性背弛(Negative Divergence)。

  2)蔡金资金流向指标(Chaikin Money Flow)在1月21日转入零线以下

  3)同样在一月份,MACD出现移动平均线的熊性交叉(黑色箭头)

  4)2月4日上升趋势线(蓝线)被跌破

  5)2月10日MACD出现零线熊性交叉(绿色箭头)

  6)2月16、17、18日,41.5元的支撑价位被跌破(红色箭头)

  在CPQ 股价裂口跳空之前的10天内(两根红色竖线之间),MACD跌入零线之下并持续下降,MACD处于去年10月份以来最糟糕的状况。对于那些期待股价反弹的人来说,持续下跌的动力却在暗示卖压仍在增加,而且不会减弱。虽然现在这样说有点马后炮的味道,但是对过去情形的仔细研究会让我们学会如何更好地理解现在并为未来做好准备。